Groupe Canal+ se renforce en Pologne

Journalistes et analystes financiers se pressaient, le 19 décembre dernier, à la conférence de presse organisée à Varsovie pour présenter le partenariat stratégique conclu entre Groupe Canal+, TVN, le premier opérateur de télévision privée polonais, et sa maison-mère ITI.

L’engouement peut aisément se comprendre. Canal+ est une marque connue et appréciée, bien intégrée dans le paysage audiovisuel en Pologne depuis 16 ans, fidélisant 1,5 million d’abonnés, avec une offre premium attrayante et un bouquet de chaînes numérique appelé Cyfra+.

TVN est la deuxième chaîne en clair du pays par son audience, juste après la première chaîne publique, mais aligne aussi une large offre thématique, dont TVN 24 pour l’information en continu, un bouquet numérique du nom de « n » et la première plate-forme Internet de contenus, ONet.

L’accord conclu porte sur un rapprochement des deux bouquets de chaînes payantes et sur une présence significative de Groupe Canal+ au capital de TVN.

Groupe Canal+ apportera les parts qu’il détient dans Cyfra+ pour devenir l’actionnaire majoritaire de la future plate-forme payante avec 51 % des parts aux côtés de TVN et UPC, qui en détiendront respectivement 32 % et 17 %. Il versera également un montant de l’ordre de 230 millions d’euros en échange de 40 % des parts de N-Vision, la société mère de PTH, elle-même actionnaire à 51 % de TVN. ITI détiendra pour sa part 60 % des parts de N-Vision.

L’accord, soumis à l’examen des autorités réglementaires compétentes, va et voit plus loin, puisque plusieurs options d’achat et de vente ouvrant notamment la voie à une prise de contrôle de TVN par Groupe Canal+ sont prévues. Des droits de liquidité pour les différentes parties ont également été définis au cas où ces options ne seraient pas exercées. Le détail des options et droits de liquidité sont repris dans le communiqué de presse conjoint.

Cet accord offre à Groupe Canal+ un intéressant relais de croissance à l’international sur un marché de la télévision particulièrement dynamique en Pologne. Ce marché est également extrêmement fragmenté, avec aujourd’hui quatre plateformes numériques en concurrence sur le seul segment de la télévision par satellite.

Bertrand Meheut, Président de Groupe Canal+, a souligné lors de la conférence de presse que le rapprochement des deux plateformes allait générer une forte création de valeur avec des synergies de plus de 250 millions de zlotys (env. 55 millions d’euros).

Il a également inscrit le partenariat conclu avec TVN dans la volonté de son entreprise de devenir un acteur intégré présent tant sur le payant que le gratuit, dans la ligne de l’accord conclu un mois plus tôt avec le groupe Bolloré pour l’acquisition des chaînes Direct 8 et Direct Star.

Markus Tellenbach, le Directeur général de TVN, qui possède une solide expérience de la télévision payante acquise en Allemagne, dans les pays nordiques et en Espagne, est appelé à diriger le nouvel ensemble avec Beata Monka, actuelle Directrice générale de Cyfra+, en tant que Directrice générale adjointe.

Markus Tellenbach a notamment mis en avant la complémentarité des deux entreprises et l’offre extrêmement diversifiée en termes de contenus et de prix des deux plateformes actuelles.